Sa una, lumitaw ang salitang pagbawas ng halaga upang ilarawan ang proseso sa mga kundisyon ng pamantayang ginto, kapag ang nilalaman ng ginto ng isang yunit ng pera ay bumababa. Sa mga modernong kundisyon, ang pagbawas ng halaga ay ginagamit upang ilarawan ang isang sitwasyon kung kailan ang palitan ng pambansang pera ay makabuluhang nalulumbay laban sa matitigas na pera, na karaniwang may kasamang dolyar ng US at euro.
Ang devaluation ay nauunawaan bilang isang pagbawas sa kapangyarihan ng pagbili ng pambansang pera. Ngunit hindi katulad ng implasyon, kapag ang isang pera ay bumabawas sa lokal na merkado, ang pagbawas ng halaga ay isang mas malawak na konsepto na nakakaapekto sa mga ugnayan sa iba pang mga dayuhang pera. Ang mga proseso ng pagpapasiya ay hindi maaaring isama sa balangkas ng isang teritoryo, dahil inilalarawan nila ang ratio ng mga rate ng palitan ng iba't ibang mga pera.
Maaaring maganap ang pagbawas ng halaga sa kaganapan ng mataas na implasyon at isang pagkasira sa balanse ng kalakalan ng bansa, kung ang mga pag-import ay lumampas sa pag-export.
Matapos ang pagtanggal ng katumbas na ginto sa pera, ang mga pambansang bangko ng bansa ay nagsimulang gumamit ng pagbawas ng halaga bilang isang tool para sa pamamahala ng pambansang pera. Ito ay sanhi hindi lamang dahil sa mga kadahilanan ng macroeconomic, ngunit dahil din sa desisyon ng mga awtoridad sa pagkontrol. Ganito isinasagawa ang opisyal na pamumura, ang pagtanggi na kunin ang rate ng pambansang pera mula sa mga pera ng ibang mga bansa, ang pagtanggi na suportahan ang pera, at iba pa. Matapos ang pagbawas ng halaga, posible na makamit ang isang pagtaas sa gastos ng mga pag-import at isang pagbawas sa gastos ng pag-export, na kung saan ay nalulutas nito ang mga problemang tulad ng pagpapabuti ng balanse ng mga pagbabayad, pagtaas ng pagiging mapagkumpitensya ng mga kalakal sa internasyonal na merkado, at stimulate domestic paggawa
Makilala ang pagitan ng bukas at nakatagong pagpapababa ng halaga. Sa kaganapan ng isang bukas na pagbawas ng halaga, ang Bangko Sentral ng bansa ay naglalabas ng isang opisyal na anunsyo ng pagbawas ng halaga ng pambansang pera. Ang nabawasan na halaga ng papel na pera ay nakuha mula sa sirkulasyon o ipinagpapalit para sa bagong pera sa kredito, habang ang halaga ng palitan ay medyo mababa at tumutugma sa pagbaba ng halaga ng dating pera. Ang nakatagong pagpapababa ng halaga ay nangyayari na may pagbawas sa totoong halaga ng isang yunit ng pera hinggil sa mga dayuhang pera, ngunit hindi sa pag-atras ng nabawasan na pera mula sa sirkulasyon. Ang bukas na pagbawas ng halaga ay humantong sa pagbaba ng mga presyo ng bilihin, habang ang taguang pagbawas ng halaga ay nagdudulot ng mga pagbabago sa presyo.
