Ang mga futures, kasama ang mga swap at pagpipilian, ay inuri bilang mga derivative financial instrument. Ang mga ito ay isang pamantayang kontrata na ipinagpapalit para sa pagbili at pagbebenta ng pinagbabatayan na pag-aari.
Panuto
Hakbang 1
Ang mga kontrata sa futures ay isang obligasyong bumili (magbenta) ng isang tinukoy na bilang ng mga kalakal sa isang nakapirming presyo sa isang tinukoy na petsa sa hinaharap. Una silang lumitaw noong 1840s sa Chamber of Commerce ng Chicago. Sa oras na iyon, ang palay ay ang ipinagbibiling kalakal (tinatawag din itong pangunahing pag-aari). Ngayon, ang listahan ng mga pinagbabatayan na mga assets ay medyo malawak. May kasama itong ginto, langis, troso, pera, koton, bakal. Ang malawakang paggamit ng mga kontrata sa hinaharap ay pinadali ng mga pagbabago-bago sa mga presyo ng bilihin, na sinusunod noong 50-60 ng ika-20 siglo.
Hakbang 2
Ang mga pasulong na kontrata ay nagsilbing isang prototype para sa mga kontrata sa futures. Ang mga ito ay isang kontrata para sa hinaharap na supply ng mga kalakal sa paunang kasunduan. Ang pagkakaiba sa pagitan ng mga forward na kontrata ay ang mga ito ay indibidwal at hindi ipinagpalit sa palitan. Ang mga kontrata ay hindi standardisado, ang kanilang mga termino ay napag-ayunan ng mga partido na bilaterally.
Hakbang 3
Ang futures ay may tatlong mga layunin sa pag-andar. Ang kanilang pangunahing layunin ay upang matukoy (ayusin) ang hinaharap na presyo ng pinagbabatayan na assets. Gayundin, ang mga kontrata sa futures ay ginagamit para sa layunin ng pag-insure laban sa mga panganib sa pananalapi (hedging), pati na rin ang haka-haka upang kumita mula sa pagkakaiba sa pagitan ng mga presyo ng pagbili at pagbebenta.
Hakbang 4
Ang mga futures ay may dalawang pangunahing sukat. Ito ang petsa ng pagpapatupad (ang petsa ng transaksyon sa pagbili at pagbebenta), pati na rin ang paksa ng kontrata (hilaw na materyales, seguridad, pera). Mayroon ding mga karagdagang parameter tulad ng laki at yunit ng sukat (halimbawa, 1000 talampakan, 100 barrels), quote ng kontrata (halimbawa, dolyar bawat 1000 na barrels), laki ng margin. Kaya, na may kaugnayan sa langis, ang standardisasyon ng futures ay nangangahulugang ang 1 kontrata ay nagbibigay ng karapatang bumili ng 100 barrels ng langis. Karaniwang oras ng paghahatid ay Marso, Hunyo, Setyembre o Disyembre.
Hakbang 5
Ang pagkakaroon ng isang kontrata sa futures ay hindi lamang nangangahulugang pagkuha o paghahatid ng isang kalakal sa hinaharap. Makilala ang pagitan ng paghahatid at ng mga futures sa pag-areglo. Sa unang kaso, sa isang tinukoy na petsa, ang mamimili ay obligadong bumili at ang nagbebenta ay magbenta ng isang tinukoy na halaga ng pinagbabatayan na assets. Ipinapalagay ng mga pakikipagsapalaran sa pag-areglo na ang pag-areglo sa pagitan ng mga kalahok ay nasa pera sa pagitan ng presyo ng kontrata at ng presyo ng pinagbabatayan na assets sa petsa ng pagbebenta.
Hakbang 6
Nakikilala rin nila ang mga uri ng futures habang ang mahabang futures (pinapayagan kang makakuha lamang ng kita kapag tumaas ang mga presyo para sa futures), maikling futures (nagdudulot ng kita kapag bumagsak ang mga presyo), maikli at mahaba ang mga hedge (insure laban sa pagbagsak o pagtaas ng mga presyo para sa futures). Batay sa pagkakaiba-iba ng pinagbabatayan na pag-aari, ang mga naturang uri ng futures tulad ng foreign exchange (currency supply contract) o stock index futures (halimbawa, Standart & Poor's 500) ay magkakilala.
Hakbang 7
Ngayon, ang mga kontrata sa futures ay ipinagpalit sa Moscow Exchange. Sa buong mundo, ang nangungunang mga palitan ay ang Chicago, New York Mercantile Exchange, London International Financial Futures at ang Exchange ng Opsyon.
