Ang posisyon ng pera ay ang ratio ng mga assets at pananagutan ng isang komersyal na bangko, na lumilitaw kapag nagsasagawa ng mga transaksyon na may mga pondo sa dayuhang pera. Kapag nagsasagawa ng mga transaksyon sa foreign exchange, may peligro na nauugnay sa mga pagbabago sa mga foreign exchange rate. Ang karampatang pamamahala ng posisyon ng foreign exchange ay nagbibigay-daan sa pagtiyak sa katatagan ng isang komersyal na bangko at pag-iwas sa mga pagkalugi na nauugnay sa peligro ng foreign exchange.
Mga uri ng posisyon sa pera
Nakasalalay sa ratio ng mga habol at obligasyon sa isang magkakahiwalay na foreign currency, mayroong:
- saradong posisyon ng pera;
- buksan ang posisyon ng pera.
Ang isang saradong posisyon ng foreign exchange ay nabuo kapag ang mga paghahabol at obligasyon para sa isang tukoy na pera ay pantay, kung saan ang panganib ay hindi lumitaw. Sa kaso ng hindi pagtutugma ng mga paghahabol at obligasyon para sa isang hiwalay na dayuhang pera, nabuo ang isang bukas na posisyon ng foreign exchange (OCP). Maaari itong maging mahaba o maikli.
Kung ang mga assets ng bangko ay dami na lumampas sa mga pananagutan nito sa isang tiyak na pera, pagkatapos ay lumitaw ang isang mahabang bukas na posisyon. Kapag lumagpas sa mga assets ang mga pananagutan, nabuo ang isang maikling ORP.
Tingnan natin ang pagkakaiba sa pagitan ng mahaba at maikli na may praktikal na halimbawa. Sa oras ng pagbubukas, ang posisyon ng foreign exchange ng komersyal na bangko ay sarado. Sa araw, ang kliyente ay bumibili ng 100,000 euro para sa dolyar. Market exchange rate: 1 EUR = 1, 1323 USD. Kapag nagbebenta ng 100,000 euro, makakatanggap ang bangko ng 113,230 dolyar. Bilang resulta ng operasyon, mabubuo ang isang maikling bukas na rate ng palitan ng euro at isang mahabang bukas na rate ng palitan ng dolyar. Sa sitwasyong ito, ang isang komersyal na bangko ay maaaring magsara ng posisyon ng foreign exchange nang walang peligro at walang kita sa pamamagitan ng pagbili ng euro sa parehong rate. Ipagpalagay na ang bangko ay nakabili ng euro na mas mura, halimbawa, sa rate ng 1 EUR = 1.0992 USD. Sa kasong ito, hindi lamang maisasara ng bangko ang posisyon ng pera nito, ngunit magkakaroon din ng kita:
113,230 - 1.0992 × 100,000 = 3310 USD
Mga mekanismo para sa pagsasaayos ng isang bukas na posisyon ng foreign exchange
Ang isang bukas na posisyon ng foreign exchange ay palaging nauugnay sa peligro. Upang i-minimize ang negatibong epekto nito, ginagamit ang dalawang pamamaraan ng regulasyon sa posisyon ng pera: hedging at paglilimita.
Ang Hedging ay isang pamamaraan ng regulasyon na lumilikha ng isang offsetting posisyon ng foreign exchange. Ang diskarte na ito ay nakakamit ng buo o bahagyang kabayaran ng isang peligro sa isa pang peligro sa foreign exchange. Kadalasan, ang hedging ay nagsasangkot ng pagbabalanse ng mga transaksyon sa pagbebenta ng kani-kanilang mga pera.
Halimbawa, ang isang mahabang ORP para sa isang tiyak na pera ay nangangahulugang ang dami ng pagbili ng pera na iyon ay lumampas sa dami ng mga benta. Sa kasong ito, kinakailangan na gumawa ng pagkakaiba sa pagitan ng mga kinakailangan at obligasyon ng isang komersyal na bangko sa pamamagitan ng pagtatapos ng isang transaksyon sa pagbabalanse para sa pagbebenta ng currency na ito. Kung ang bangko ay may isang maikling bukas na posisyon, kung gayon ang dami ng mga benta ng isang tiyak na pera ay lumampas sa dami ng pagbili. Sa kasong ito, posible na magbayad para sa peligro ng pera sa pamamagitan ng pagbili ng currency na ito bilang karagdagan.
Ang paglilimita ay isang paraan ng regulasyon kung saan nagtatakda ang isang komersyal na bangko ng mga limitasyon sa bukas na mga rate ng palitan. Ang mga limitasyon sa laki ng posisyon ng pera ay maaaring maitaguyod sa isang sapilitan o kusang-loob na batayan.
Alinsunod sa Tagubilin ng Bank of Russia Blg. 124-I ng Hulyo 15, 2005 (na binago noong Setyembre 1, 2015), ang kabuuan ng lahat ng OCP ay hindi dapat lumagpas sa 20% ng kabisera ng equity credit. At ang halaga ng bukas na exchange rate sa ilang mga pera ay hindi dapat lumagpas sa 10% ng kabisera ng equity ng bangko.
