Ang term na leverage sa pananalapi ay tumutukoy sa isang pangkat ng mga mahahalagang tagapagpahiwatig ng kabutihan sa pananalapi ng isang kumpanya. Susunod sa konseptong ito ay ang mga koepisyent ng pagsasarili at pagsalig sa pananalapi, na nagpapakita rin ng proporsyon sa pagitan ng sarili at mga hiniram na pondo.
Ang pinansiyal na leverage (leverage, leverage, leverage) ay ang ratio ng mga hiniram na pondo sa mga personal na pondo (sa madaling salita, ang pagsusulatan sa pagitan ng hiniram at personal na kapital). Bilang karagdagan, ang konsepto ng pinansiyal na pagkilos ay nagsasama ng epekto ng paggamit ng mga hiniram na pondo upang madagdagan ang laki ng mga transaksyon at benepisyo nang walang pagkakaroon ng kinakailangang halaga ng mga pondo. Sa parehong oras, ang ratio ng halaga ng mga pondo ng kredito sa personal na kapital ay naglalarawan sa antas ng peligro at katatagan ng ekonomiya.
Magagamit lamang ang pang-ekonomiyang leverage kung ang mangangalakal ay umaakit ng mga hiniram na pondo. Ang pagbabayad para sa kapital ng pautang ay karaniwang mas mababa kaysa sa idinagdag na halagang ginagarantiyahan nito. Ito ay idinagdag sa kita sa personal na kapital, na nagbibigay-daan sa iyo upang madagdagan ang kakayahang kumita nito.
Sa mga merkado ng kalakal, stock at pera, ang konsepto ng leverage sa pananalapi ay nabago sa mga kahilingan sa margin - ang porsyento ng mga pondo na dapat mayroon ang isang nagbebenta sa kanyang balanse upang makumpleto ang isang transaksyon sa kabuuang halaga ng transaksyon na natapos. Karaniwan, sa merkado ng kalakal, 50% ng kabuuang halaga ng transaksyon ang kinakailangan, iyon ay, upang malutas ang kontrata na $ 200, dapat na pagmamay-ari ng nagbebenta ng hindi bababa sa $ 100. Sa merkado para sa mga derivative financial instrument o foreign exchange, halimbawa, isang futures contract, kinakailangan na gumawa ng garantiya sa halagang 2 hanggang 15% ng presyo ng kontrata, iyon ay, upang tapusin ang isang kasunduan para sa $ 200, ito ay sapat na upang magkaroon ng 4 hanggang 30 $ magagamit.
Pansamantalang Leverage Ratio = Mga Pananagutan / Equity
Parehong ang numerator at ang denominator ay kinuha mula sa pananagutan ng sheet ng balanse ng samahan. Ang mga obligasyon sa mga kalkulasyon ay kinukuha sa parehong pangmatagalan at panandaliang.
Ang isang equilibrium ratio ng credit at equity capital (kapag ang financial leverage ratio ay katumbas ng 1) ay itinuturing na pinakamainam, lalo na para sa mga kumpanya ng Russia. Ang isang halaga ng hanggang sa 2 ay maaari ring katanggap-tanggap (para sa malalaking mga pampublikong kumpanya, ang ratio na ito ay maaaring mas mataas pa).
Ang pagpapakilala ng mas mataas na credit leverage ay nagdaragdag hindi lamang ang posibilidad na makatanggap ng mga benepisyo, kundi pati na rin ang antas ng peligro ng naturang operasyon.
Ang pandaigdigang pangangalakal kasama ang pagpapakilala ng isang epekto ng pagkilos ng pera ay isinasaalang-alang ang pangako ng pagtanggi ng pera. Isa sa pinakamalinaw na halimbawa nito ay ang pagbagsak ng British Bering Bank, na isa sa pinakamatanda at pinakamalaking bangko sa buong mundo.
Kadalasan, gumagamit ang mga manlalaro ng leverage sa pananalapi upang madagdagan ang kanilang kita. Ngunit, alinsunod sa patakaran ng leverage, ang posibleng pagkawala ay nadagdagan din ng isang katulad na bilang ng beses.
