Kabilang sa mga instrumento kung saan ang estado ay nakakaimpluwensya sa mga tagapagpahiwatig ng ekonomiya at sa merkado ng palitan ng dayuhan sa buong mundo, namumukod-tangi ang mga rate ng interes ng mga sentral na bangko ng isang partikular na bansa. Malayang tinutukoy ng mga gitnang bangko ang laki ng rate ng interes at ang time frame kung saan ito maaaring mabago.
Ang mga rate ng interes ng bangko sa bangko ay isang malakas na tagapagpahiwatig ng ekonomiya at isang mabisang pingga ng impluwensya sa ekonomiya. Ang tagapagpahiwatig na ito ay mahalaga para sa pamamahala ng parehong patakaran sa loob at banyaga. Ang pagbabago nito ay nakakaapekto sa rate ng palitan, pinapayagan itong mapanatili sa kinakailangang antas.
Ang rate ng interes ng Central Bank, na tinatawag ding refinancing rate, ay ang porsyento kung saan ang pangunahing bangko ng bansa ay nagbibigay ng mga pautang sa iba pang mga institusyon ng kredito, kabilang ang mga komersyal na bangko. Sa core nito, ang rate ng interes ay isang tagapagpahiwatig para sa ekonomiya, isang benchmark para sa halaga ng pambansang pera.
Ang antas ng tinukoy na porsyento ay natutukoy lalo na sa pamamagitan ng pangangailangan para sa mga pondo at ang bilang ng mga alok sa merkado para sa mga pautang at kapital ng pautang. Ang laki ng tagapagpahiwatig na ito ay naiimpluwensyahan din ng mga panganib sa kredito, ang inaasahang rate ng implasyon, ang dynamics ng exchange rate, at ang antas ng buwis. Ang rate ng interes ay itinakda ng isang espesyal na komisyon mula sa gitnang bangko.
Sa pamamagitan ng pakikilahok sa muling pagpipinansya ng mga komersyal na bangko, ang gitnang bangko, sa pamamagitan ng pagbabago ng interes, ay nakakaapekto sa isang bilang ng mga tagapagpahiwatig ng ekonomiya, kabilang ang rate ng inflation at ang exchange rate. Kung mas mataas ang interes, mas mahal ang natanggap na utang ng isang komersyal na bangko, at, nang naaayon, mas mataas ang interes sa mga pautang na ibinigay sa mga customer.
Ang rate ng refinancing ay malawakang ginagamit para sa pagkalkula ng pagbubuwis, kapag tinutukoy ang halaga ng mga parusa para sa huli na pagbabayad ng mga bayarin at buwis. Ang mga rate sa mga obligasyon ng gobyerno at antas ng kakayahang kumita ng karamihan sa mga instrumento sa pananalapi na direktang nakasalalay sa napiling antas ng rate ng interes. Ang isang pagbabago sa rate ng refinancing ay maaaring humantong sa isang pagtaas o pagbaba ng kapital sa domestic market ng bansa.
Tinaasan ng gitnang bangko ang rate ng interes sa pagsisikap na maiwasan ang sobrang pag-init ng ekonomiya. Ang kababalaghang ito ay sinusunod kapag mayroong pagtaas sa mga presyo ng mga kalakal nang walang pagtaas sa totoong produksyon, sa madaling salita, kapag umikot ang inflation. Ang isa pang dahilan upang itaas ang rate ng refinancing ay ang pangangailangan na gawing mas kaakit-akit ang pambansang pera sa mga potensyal na mamumuhunan. Sa gayon, ang pagtaas ng interes ay nagdaragdag ng halaga ng pambansang pera at binabagsak ang rate ng implasyon.
Ang isang pagtaas sa rate ng interes ng sentral na bangko ay mayroon ding downside, dahil sa parehong oras ang rate ng pagpapautang sa mga negosyo ay tumataas, na kung saan ay nagsasama ng napakalaking pagbawas, humantong sa isang pagtaas ng kawalan ng trabaho, at pinapataas ang dami ng pera sa sirkulasyon.
Sa pagbaba ng rate ng refinancing, sinusunod ang kabaligtaran na epekto: naghahangad ang mga namumuhunan na ilipat ang mga pondo sa ibang pera, bumababa ang kawalan ng trabaho, mababa ang mga rate ng panghihiram na humantong sa isang pagtaas sa totoong paggawa ng mga kalakal at serbisyo. Ang pangkalahatang aktibidad ng negosyo ay tumataas, bagaman nagsisimula nang tumaas ang inflation.
Kailangang maunawaan nang tama ng mga kalahok sa merkado ang kahulugan at pamamaraan para sa pagbuo ng mga rate ng interes, pati na rin subaybayan ang mga petsa ng mga susunod na pagpupulong ng komisyon ng sentral na bangko, kung saan nalutas ang mga isyu ng pagbabago ng rate ng refinancing.
