Ang isang derivative financial instrument ay karaniwang isang espesyal na uri ng kontrata, sa ilalim ng kung saan ang isang partido sa transaksyon ay nangangako upang maihatid sa ibang kalahok ang isang tiyak na napapailalim na assets sa isang napagkasunduang presyo at sa loob ng isang tinukoy na panahon.
Ang mga derivatives ay mga instrumento sa pananalapi batay sa mga pananagutan patungkol sa isang kalakal o iba pang pag-aari ng pamumuhunan. Ang isa pang pangalan para sa ganitong uri ng instrumento ay mga derivatives. Sa katunayan, ang isang derivative financial instrument ay madalas na isang seguridad para sa ilang iba pang seguridad, iyon ay, pangalawa ito kaugnay sa isa pang pag-aari.
Ang pinakakaraniwang uri ng derivatives ay:
- futures;
- pagpipilian;
- magpalit;
- pagpapalit;
- pasulong na kontrata;
- kontrata para sa pagkakaiba.
Ang mga derivative financial instrument ay karaniwang nahahati sa mga uri alinsunod sa mga assets na bumubuo sa kanilang batayan.
Ang mga security derivative security, bilang panuntunan, ay nagsasama ng mga kontrata batay sa mga rate sa pangmatagalan at panandaliang bono ng Great Britain, USA at ng iba pang mga bansa.
Ang mga security derivative security ay tumutukoy sa mga kontrata batay sa mga rate ng pangunahing mga pera sa mundo.
Ang mga derivatives ng index ay mga kontrata na ipinasok sa mga indeks ng security.
Ang mga derivatives ng kalakal ay may kasamang mga kontrata para sa mga mapagkukunan ng enerhiya, para sa mahalagang at ilang mga di-ferrous na metal, at mga produktong pang-agrikultura. Gayunpaman, ang tunay na paghahatid ng mga assets na pinagbabatayan ng derivatives ng pananalapi ay isinasagawa lamang sa isang maliit na bilang ng mga pasulong na transaksyon. Karaniwan, ang regulasyon ng transaksyon ay isinasagawa sa pamamagitan ng magkabilang mga pag-aayos, na isinasagawa sa cash.
Ang mga derivative financial instrument ay madalas na ginagamit upang hadlangan ang mga panganib sa merkado (hedges). Halimbawa, ang isang gumagawa ng palay ay maaaring maprotektahan ang kanyang sarili mula sa pagbagsak ng mga presyo para sa kanyang mga produkto sa hinaharap, kapag inaasahan niyang mag-aani. O, halimbawa, ang isang kumpanya ng sasakyan, sa pamamagitan ng derivatives, ay maaaring makasiguro laban sa matalim na pagtaas ng mga presyo para sa mga di-ferrous na metal.
Ang isa pang lugar sa paggamit ng mga derivative financial instrument ay ang mga haka-haka na transaksyon. Ang isa sa mga pinaka makabuluhang bentahe ng isang hango ay ang pagkuha nito ay nangangailangan ng mas kaunting mga mapagkukunan sa pananalapi kaysa sa iba pang mga instrumento sa pananalapi. Upang bumili ng isang 100,000 euro futures laban sa dolyar ng US, kakailanganin mo lamang ng ilang libong dolyar na collateral. Ang financial speculator ay may kakayahang makakuha ng malaking leverage na tumataas ang rate ng return. Ngunit ang mataas na potensyal na kita ay direktang nauugnay sa posibilidad ng pagkawala ng mga namuhunan na pondo: ang mga transaksyon na may derivatives ay kabilang sa pinaka mapanganib.
Ang presyo ng isang derivative sa pananalapi ay direktang nauugnay sa halaga ng pinagbabatayan na pag-aari, kahit na walang kumpletong pagkakataon sa mga presyo. Sa mga pagbabagu-bago sa mga rating, mga indeks ng kredito, ang halaga ng isang pisikal na kabutihan o seguridad, ang halaga ng isang hango ay nagbabago rin. Samakatuwid, kapag nagpe-play sa pagkakaiba sa halaga ng merkado ng mga derivative financial instrument, kailangan mong maingat na subaybayan ang mga salik na sa isang paraan o sa iba pa ay maaaring makaapekto sa halaga ng pangunahing (pinagbabatayan) na pag-aari.
Ang malawak na derivatives market ay kasalukuyang itinuturing na isa sa pinakamabilis na lumalagong mga segment ng mundo ng pananalapi.
