Ang pagtatanggol ay nangangahulugang pagbabawas o pagkontrol sa mga panganib. Isinasagawa ito sa pamamagitan ng pagbubukas ng posisyon sa futures market na kabaligtaran ng binuksan sa pisikal na merkado. Kaya, ang mga masamang pagbabago sa presyo sa isang merkado ay napapalitan ng kalakalan sa isa pa.
Kapag nagsasagawa ng hedging, sinusubukan ng isang negosyante na ayusin ang mga presyo sa isang tiyak na antas. Layunin nito na protektahan ang sarili mula sa hindi magagandang pagbabago sa presyo. Ang futures market ay puno ng isang malaking bilang ng mga speculator na patuloy na magbubukas ng posisyon batay sa paggalaw ng presyo. Bilang karagdagan, nakikipagkalakal din ang mga manlalaro ng arbitrage. Gumagawa sila ng kita sa tuwing may nakikita silang kapintasan sa presyo. Gayunpaman, magkasama, nagbibigay sila ng isang matatag na link sa pagitan ng mga merkado ng spot at futures, na ginagawang posible na makisali sa hedging. Ang pinakamadaling paraan upang maunawaan ang mga prinsipyo ng hedging ay upang isaalang-alang ang isang halimbawa ng totoong buhay. Isipin na ang isang tagagawa ng sasakyan ay bumili ng isang malaking halaga ng bakal para sa paggawa nito. Sa parehong oras, siya ay pumayag sa isang kasunduan sa mga dealer para sa supply ng mga kotse sa loob ng tatlong buwan. Kaya, ang mga obligasyong kontraktwal ay naayos sa oras ng pag-sign ng kontrata. Ang tagagawa ay kasalukuyang nasa peligro sa anyo ng tumataas na mga presyo ng bakal. Upang hadlangan (i-insure) ang peligro sa presyo, maaari siyang bumili ng isang kontrata sa futures na may pagkahinog na tatlong buwan. Protektado ito ngayon mula sa pagbabagu-bago ng presyo ng bakal. Kung tumaas ang presyo ng bakal, tataas din ang mga presyo ng mga kontrata sa futures na binili ng gumawa. Kaya, makakakuha siya ng kita mula sa futures trade. Gayunpaman, ang tagagawa ay kailangang bumili ng bakal upang matugunan ang mga pangangailangan ng produksyon, at sa sitwasyong ito, nahaharap siya sa isang kaukulang pagkawala sa pisikal na merkado. Ngunit ang pagkawala na ito ay napunan ng mga nadagdag sa futures market. Kapag bumibili ng bakal sa pisikal na merkado, maaaring timbangin ng isang tagagawa ng sasakyan ang posisyon nito sa pamamagitan ng pagbebenta ng isang bukas na kontrata sa futures. Kung ang presyo ng bakal ay bumaba, ang mga presyo ng mga kontrata sa futures na binili ng tagagawa ay mahuhulog din. Kaya, ang futures trade ay magdudulot ng pagkalugi. Ang tagagawa ng kotse ay nangangailangan pa rin ng bakal mula sa pisikal na merkado, sa kasong ito ang pagbili ay humahantong sa pagpapalakas ng posisyon nito (dahil sa pagbagsak ng mga presyo ng bakal). Gayunpaman, ang kaukulang pagbagsak ng mga presyo sa mga antas ng futures market ang mga natanggap na natanggap sa pisikal na merkado. Sa oras ng pagbili ng bakal sa pisikal na merkado, muling binabalanse ng tagagawa ng kotse ang posisyon nito sa pamamagitan ng pagbebenta ng isang bukas na kontrata sa futures. Ang ganitong uri ng kalakalan ay humantong sa perpektong proteksyon kapag ang mga presyo ay tataas o bumaba. Bilang karagdagan, nagbibigay ito ng karagdagang mga benepisyo sa pamamahala ng mga hilaw na materyales ng automotive.
