Sa mundo ng pananalapi, ang isang pagpipilian ay isang espesyal na kontrata kung saan ang isang potensyal na mamimili o nagbebenta ay nakakakuha ng karapatan (ngunit hindi obligasyon) na bumili o magbenta ng isang asset - isang tunay na kalakal, seguridad, pera - sa isang paunang natukoy na presyo at sa isang tinukoy na oras sa hinaharap. Bilang mga derivative financial instrument, ang mga pagpipilian ay naaangkop na itinuturing na "aerobatics" sa sektor ng pananalapi at nangangailangan ng dalubhasang kaalaman, kasanayan at karanasan.
Panuto
Hakbang 1
Ang pinakasimpleng ng mga derivatives na ito ay ang Put, Call at Double options. Malamang na ang isang nagsisimula ay makakalkula ng isang pagpipilian sa kanyang sarili sa lahat ng mga detalye. Una, kailangan mong pamilyar ang iyong sarili sa mga pangunahing kaalaman sa pagpepresyo ng pagpipilian.
Hakbang 2
Maraming mga modelo ang kilala sa pagkalkula ng presyo ng isang pagpipilian, na ang karamihan ay batay sa ideya ng isang mahusay na merkado. Ipinapalagay ng mga modelo na ang patas na premium para sa isang pagpipilian ay tumutugma sa halaga nito, kung ang nagbebenta o ang mamimili ng pagpipilian ay kumita sa average.
Hakbang 3
Ang premium ay kinakalkula mula sa isang proseso ng probabilistic na simulate ang pag-uugali ng presyo ng pinagbabatayan na asset na pinagbabatayan ng pagpipilian. Ang nasabing istatistika bilang saklaw ng mga pagbabagu-bago sa presyo ng merkado ng isang pag-aari (pagkasumpungin) ay napakahalaga. Ang mas malawak na saklaw, mas mataas ang kawalan ng katiyakan sa paggalaw ng presyo at, nang naaayon, mas mataas ang premium na peligro na natanggap ng nagbebenta ng pagpipilian. Ang susunod na mahalagang parameter ay ang oras hanggang sa mag-expire ang pagpipilian. Ang karagdagang sa markang ito, mas mataas ang premium.
Hakbang 4
Ang gastos sa pagpipilian ay binubuo ng dalawang bahagi. Ang unang bahagi ay ang pangunahing halaga ng pagpipilian. Katumbas ito ng bilang ng mga puntos kung saan ang pagpipilian ay inililipat sa katayuang "in-the-money". Sa katunayan, ito ang pagkakaiba kung saan ang presyo ng pagpipiliang Put ay lumampas sa presyo ng merkado ng pinagbabatayan na pag-aari, o ang pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng pagpipiliang Call at ng spot price ng assets nito. Ang halagang Intrinsic ay likas lamang sa mga pagpipiliang in-the-money.
Hakbang 5
Ang halaga ng oras ay kinakalkula bilang ang halaga kung saan ang premium para sa isang pagpipilian ay mas mataas kaysa sa intrinsic na halaga ng pagpipilian. Ang laki ng premium, tulad ng nabanggit na, ay bumababa habang papalapit ang petsa ng pag-expire ng pagpipilian.
Hakbang 6
Magbigay tayo ng isang halimbawa. Mag-e-expire ang kontrata ng pagpipilian dalawang buwan pagkatapos ng kasalukuyang petsa. Ang halaga ng isang pagpipilian ay maaaring maging lubos na makabuluhan: para sa mga pagpipilian na wala sa pera at malapit sa pera, ang premium na binayaran para sa pagpipilian ay ang halaga ng oras. Ngunit habang papalapit ang petsa ng pag-expire ng pagpipilian, ang halaga ng oras ay nagsisimulang mabawasan nang may bilis. Sa oras na mag-expire ang pagpipilian, ito ay magiging zero.
Hakbang 7
Kung magpasya kang makisali sa mga pagpapatakbo sa merkado ng mga pagpipilian, kung gayon, syempre, ang nasabing data ay hindi magiging sapat para sa iyo upang gumawa ng mga desisyon sa pamamahala ng pera. Ngunit sa sapat na sipag at pasensya, ang walang katapusang pagpapalawak ng mga pagkakataong ibinigay ng mga pampinansyal na merkado ay bubuksan sa harap mo.
